第一百五十一章 谋划上市

　　国家级认可的特等奖，给中华集团带来了无法估量的荣誉，以及价值万金的超级影响力。

　　作为中国最大的民营企业，中华集团形成了别人难以企及的头部效应，在民企圈内完成赢家通吃状态下，还能跨界跟国企争夺资源时足以分到一杯羹。

　　所有资源之中，最关键的就是政策和资金，尤其是货真价实充当硬通货的贷款是众多企业渴望的甘霖。

　　4万亿救市大放水背景下，源源不断的崭新人民币从印钞厂生产线下来，然后迅速流入到嗷嗷待哺的企业中去。在这块超级大蛋糕面前，众多国企成为超级赢家，他们几乎将所有糕点都端到了自己盘子里，留给广大民营企业的只有一些残羹冷炙。

　　由于拥有政府背书信用，银行根本不担心国企们借钱不会还，就算产生坏账，各级政府也会前来兜底，一旦追究放贷责任人力度相比也轻松得多。跟贷款给民营企业要承担的风险相比，国企们可谓是优质客户，以一抵十是常态，一家大国企贷款收益相当于一百家小微民企总和，基于经济人理性选择，自然资金就源源不断输送给了诸多国企。

　　就算韩皓再利用自己的影响力来为民营企业呼喊，民企在跟国企的贷款资金竞争之中，除了房地产这个特殊行业之外，其余都大大处于下风。

　　央企在上一个10年已经逐渐整合完毕，这次轮到地方国企在4万亿背景下开启新的重组整合运动。利用庞大的银行贷款资金，各地政府纷纷使出大招，开始整合旗下国企，形成超级大国企，力争进入500强这个榜单。

　　在政府牵头下，众多性质相近以及产业链一体的国有企业被强制整合着大集团，犹如钢铁、煤矿、化工等行业瞬间冒出诸多全国乃至世界500强企业，他们大都是地方国企整合的新生儿。就连汽车行业，并购也开始蠢蠢欲动，上汽、广汽等地方国企开始跨地区兼并。

　　跟这些大而不强的新势力国企争夺资源时，中华集团明显不落下风，凭借出众的实力获得诸多银行支持。

　　就在特等奖颁下来不久，韩皓期盼已久的60亿芯片发展贷款正式获得批复，这个被他寄予厚望的新业务迎来了及时雨。

　　中华集团负债率已经达到历史新高，在汽车行业连续的并购和投资已经耗费巨额资金，加上韩皓还大举进军芯片、奶制品、房地产、互联网等额外多元产业，让银行对其高风险产生了疑虑。

　　幸好国家一定程度上替中华集团站台，让银行们顾虑抵消不少，加上财务官尹庆勋的出色运作，让贷款能源源不断流入。

　　以中华集团在江州工厂固定资产抵押，获得竞购路虎和沃尔沃的贷款资金，将两大品牌收入囊下。收购这两大巨头之后再将其资产抵押，获得新的贷款用来在国外投资建厂。随后再将国外工厂抵押，获得新的一轮贷款资金继续投资……

　　如此“抵押——贷款——再抵押——再贷款”循环反复，足够以一部分资产撬起天量资金进行再投资，短期内滚动式发展将中华集团变得越来越庞大。

　　这只是尹庆勋的一部分财务运作范例，具体资金调配是一个复杂工程，用以支撑起中华集团在全球的扩张。

　　当然，必须得保证收入要大于产出，也就是并购资产收益能够覆盖贷款利息，不然的话这个吹泡泡游戏总有一天会崩盘。

　　幸好韩皓的眼光不错，投资的企业收益回报率挺不错，尤其能支撑起公司股价，让他能进行正向的资本运作。

　　好比当年抄底买入的徐工集团和格力电器，现在股价已经翻了倍，光是从公司获得的分红就已经回了本。更别提它们还跟中华集团的汽车业务形成了协同效应，特种工程车和车载空调业务都大放光芒，带动股价进一步上涨。

　　如果路虎和沃尔沃能发展良好，美国工厂能够迅速成为中华集团进入北美市场的桥头堡的话，那么这些投资都将产生无法估量的回报，足以覆盖当前的资金成本。

　　当前路虎和沃尔沃依旧需要中华集团不断输血，主要就是投入巨额的研发和运营资金，预计年逾10亿美金以上。如果加上兴建中国总部和工厂的资金在内，未来5年时间中华集团要准备100亿美金以上用来发展两大豪华品牌。

　　巨额的资金需求连华人首富韩皓也感到吃力，跟位于港府的李首富相比，韩皓的底蕴还是差了不少。不过他有额外的优势就是背靠内地，可以依靠强大的中国政府，而李首富已经蜕变成为了“李家城”，在固守港府之外变身全球公民。

　　韩皓的投资主要集中在中国大陆，就算国外投资收益也尽量转回国内；而李首富却将资产转移到欧美国家攻城拔寨完成全球化，两者之间开启了不同的道路选择。

　　如果李首富将筹码重注在中国大陆，那么今天韩皓肯定抢不过华人首富的桂冠，因为中国是过去三十年全球成长最快的经济体。可惜李家保守的投资策略，错失了中国经济增长的红利，就算在其引以为傲的房地产方面，通过捂地多年再开发策略却比不过本土高周转的吉利、万科、恒大等内地房企。

　　长江后浪推前浪，属于李家的时代已经过去，现在华人之光改换成了韩家，没有王权可以永恒。

　　面对巨大的资金压力，当然上市融资是最佳选择，在路虎和沃尔沃之间挑选其一完成资本化运作，便是尹庆勋接下来的主要工作。

　　路虎极光顺利上市，高颜值的外观让其顿时成为SUV界的明星，在中国汽车市场掀起了一阵SUV“光潮”。加价提车让路虎4S门店迎来久违的热闹，3到5万加价额度是常态，甚至第一批车主还有加价10万的大手笔。开在马路上的极光车主获得极大满足感，这款落地40万以上并被誉为“最美SUV”的车型，所到之处都会成为众人焦点，人们纷纷围观并打听具体情况。

　　光靠极光一款车就足以将路虎销量提升20%，预计单一车型全年销量有望突破10万辆，成为路虎品牌最畅销的车型。每5辆生产线下来的极光，就有2辆运抵中国，内地SUV热潮开始让路虎品牌获益匪浅。

　　按照全球10万辆的销售数字，路虎品牌可以凭借极光一款车型热销扭亏为盈，大大减轻中华集团的输血程度。

　　这也坚定了韩皓将极光成功经验复制推广的决心，在路虎内部一款新的SUV项目LRY很快上线，它将比紧凑级的极光大一个型号，属于中型SUV将延续极光开创的全新家族形象设计。另外即将换代的路虎旗舰揽胜车型也将吸取极光的成功元素，打造出百万级别以上的SUV王者。

　　可以说，伴随极光车型的成功，路虎品牌开始走上了正轨，慢慢开始恢复元气复兴。

　　反观沃尔沃品牌，由于新车型XC60以及SPA平台正在研发，近一两年都得依赖老车型打天下，对中华集团的资金投入依赖更大。

　　跟路虎相比，沃尔沃具有轿车和SUV的全部车型生产线，在可操作程度上更高，品牌影响力也要高出一头。

　　除了2008年、2009年迎来亏损，沃尔沃品牌基本保持了盈利状态，这是非常不错的基本面。预计全新车型的上市，将会给沃尔沃带来新的发展机遇，从而获得更大的成长空间。

　　基于现实考虑，尹庆勋在和韩皓商量后，决定优先运作沃尔沃品牌独立上市。

　　这个时间点将放在两到三年之后，也就是全新XC60上市成功后再进行，力争将公司IPO估值做高。

　　当年韩皓抄底沃尔沃花了18亿美金，现在伴随市场行情回暖，估值已经翻了一倍有多，没有40亿美金拿不下来。

　　如果比照宝马300亿、奔驰500亿市值，那么在韩皓心中沃尔沃理想市值应该达到200亿美金，就算为了筹集资金流血上市那么IPO估值也不应该少于120亿。

　　还有两三年时间，韩皓相信届时沃尔沃会值这个价钱，优异的市场表现会让投资者买单。

　　既然准备上市，那么就得未雨绸缪，提前考虑上市地点。

　　欧洲上市的话估值不高，有奔驰宝马打压；美国上市的话，沃尔沃知名度不高，投资者不一定买账；还是香港上市合理，背靠中国大市场，投资者对中华集团熟悉，能卖个好价钱。

　　当然也不排除利用主场优势，在瑞典和香港两地上市，尽最大程度完成IPO高估值目标。

　　为了迎接未来豪华车激烈竞争，将沃尔沃独立上市将会是品牌成功的前提，通过证券市场募资并进行新的改造，让其焕发出全新活力。

　　在沃尔沃之后，路虎品牌当然也会走上独立IPO道路，这是品牌发展的必然之举。至于估值多少，肯定不应该少于100亿美金，这是韩皓的心里底价。

　　将两大豪华品牌包装上市，除了募集急缺的资金之外，韩皓也给自己留出了套现之路。万一将来经营不善，或者中华集团有了新的发展，那么他也可以从容退出，至少这笔生意收回成本应该不成问题。


　　(https://www.qshuge.com/2689/2689644/461939242.html)


1秒记住全书阁：www.qshuge.com。手机版阅读网址：m.qshuge.com